什麼是融資帳戶？簡言之，就是允許投資者以信貸的方式，向其券商公司借款購買特定的有價證券。融資借款的首要條件是投資者帳戶中已有一定數量的合資格的有價證券或現金做為借款擔保。當然，在借款期間，券商公司會向投資者收取相應的利息。無論是券商允許借貸給投資人的資金額度，或是借貸協議的條款均由以下機構規定：聯儲局主席會(the Board of Governors of the Federal Reserve System)、證交會(the Securities and Exchange Commission)、聯邦證券經濟人協會(the National Association of Securities Dealers)和券商清算公司。
開設融資帳戶的最低資金要求是$2,000。它們作為貸款擔保，可以是合資格的有價證券，也可以是現金。開戶後，依據1934年有價證券交易法案法規“T”的規定，只要投資人的帳戶中維持最低資金要求並在融資限額內進行所有交易，那麼其帳戶中有效資金可以加倍使用。舉例來說，如果你想購買價值$10,000的有價證券，你就是用$5,000自已的錢再加上由券商公司借來的$5,000。當然投資人要對其借款部分（本例中是$5,000）承擔利息，但通常來說只有當股票賣出後，才會被要求償還本金。在付清借款後，任何收益或損失都歸於投資者個人。
因為投資人帳戶內合資格的有價證券是做為借款擔保存在，所以券商會要求投資人的自有資金量必須達到或超過一定的水平。如果股價下跌太多，券商就會要求投資人提高帳戶內的自有資金比例，方式可以是交易已持有資產，如：售出股票，購回放空股票，或是結清期權交易；當然也可以用存入更多現金或合資格有價證券的辦法。
特別要提出的是，融資借貸並不適合於每一位投資者！投資者在使用融資帳戶時，會產生額外的費用，加大投資風險，而且可能導致超過所有投資本金總額的損失。因此，在決定是否開設融資帳戶前，請慎重考慮你的投資目標，財力資源和承擔風險的能力。如果你無法承受與市場俱來的價格波動，或是財力不足以應付融資警告，或是無法承擔交易損失，請不要使用融資帳戶！
當投資人以融資方式購買有價證券時，他只是支付部分總成本，而餘額則是由券商公司支付。借款部分的利息會按月從其帳戶中扣除。當然交易完成後，證券的價格會隨著市場波動，但投資人由券商公司所借貸的款項卻是相對固定不變的，變動也只是利息部分而已。
根據現行法規“T”中自有資金占50%的規定，下面的例子顯示融資帳戶是如何發生作用的：
某投資人用$10,000開設了一個融資帳戶，這也就是說他同時可以從券商那裏再借到$10,000。他以每股$20的價格買入了1,000股某支可用融資交易的股票。當股票漲到$25時，他決定賣出，這樣他就得到了$25,000。償還給券商$10,000後，他還剩下$15,000（當然他另外要付傭金、利息和SEC費等）。這筆交易的淨利是$5,000，針對於他的本金$10,000來說，大約就是50%的回報率。如果他只用自己的錢來買價值$10,000的股票，也就是只買500股，那麼他的淨利為$2,500，回報率即為25%。
還是同一例，現在讓我們假設股價由$20下跌到$15，這時認賠出場。賣出所得為$15,000，償還給券商$10,000後，他還剩下$5,000（當然他還是要付傭金、利息和SEC費等）。這筆交易他虧了$5,000，針對於他的本金$10,000來說，大約就是50%的虧損率。如果他只用自己的錢來買價值$10,000的股票，也就是買500股，那麼他的虧損額則為$2,500，虧損率為25%。
所以從此例中即可看出，用融資方式來交易證券，它會加倍你的贏利，也會加倍你的損失，一切都取決於股價的漲跌。如果你用融資交易的股票價格大跌時，那麼你帳戶中自有資金的比例就會低於最低維持要求，這時你就會收到融資警告。這也就意味著你必須立刻提高帳戶中自有資金的比例，如上文所說的賣出股票，填平放空股，結清期權，或是存入更多現金或合資格證券。如果你不採取任何行動，那麼券商就有權在通知或不通知你的情況下處理你的證券，以提高你帳戶中自有資金的比例來達到他們的最低維持要求。這種強制交易所造成的損失由投資人自行承擔。
以下的表格顯示股價波動如何影響融資帳戶狀況，舉例同上文。當出現欠款時，也就是自有資金的比例低過券商所要求的30%時，投資者就會收到融資警告。
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注： 1）自有資金=總值－借款額
2）自有資金%=自有資金/總值
3）維持要求=總值*30%（不同的券商，不同情況下要求會有所不同）
4）超額/欠款=自有資金-維持要求
附：
可以用融資方式購買的有價證券或是能夠作為融資擔保的有價證券包括：
1．在紐約證交所上市的絕大多數有價證券；
2．在NASDAQ或是AMEX上市的大多數有價證券；
3．大多數共同基金，但必須持有30天之後；
4．經聯邦儲備局許可的場外交易股票；
5．特定公司、地方或聯邦債券。
不合乎融資帳戶交易要求的證券，包括以下幾類：
1．個人退休帳戶（IRA）
2．Uniform Gift to Minors Act（UGMA）
3．Uniform Transfer to Minors Act（UTMA）
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